三分钟读懂 Amara: Acala 上的跨链资产借贷市场

Amara 以差异化的「长尾资产」借贷为抓手,辅以资产跨链协议 Mara-link,藉此尝试构建跨链 DeFi 生态。

AmaraAmaraAmara

Amara

阿玛拉 Amara 是基于波卡生态的多链资产借贷金融协议,也是 Acala Network 生态协同项目。Amara 通过低摩擦的价值传递,无缝链接市面主流数字资产。捕捉优质长尾资产价值,释放长尾资产流动性,拓展 DeFi 新边界。Amara FinanceAmara查看更多以差异化的「长尾资产」借贷为抓手,辅以资产跨链协议 Mara-link,藉此尝试构建跨链 DeFi 生态。

撰文:一棵杨树

Amara 是建构在 AcalaAcalaAcala

Acala

Acala 是全球首个去中心化开放式金融联盟、波卡 Polkadot 生态金融中心,旨在联合波卡 Polkadot 生态系统创建开放式金融框架,为全球加密资产带来金融稳定性,流动性与可及性,已推出了跨链多资产抵押的稳定币 Honzon 协议、释放 Staking 资产流动性 Homa 协议以及去中心化交易所等核心 Layer 1 模块。目前 Acala 得到了 Web3 基金会官方资金支持,并获得 Polychain、Pantera、ParaFi、Hypersphere、DCG、Coinfund、1confirmation、Hashkey、KR1 等在内的数家全球知名机构的投资。Acala NetworkAcalaACA查看更多之上的多链资产借贷服务提供商,差异化地推出了在主流资产之外的「长尾资产」借贷服务,同时借助跨链协议,尝试将更多的资产引入波卡波卡波卡

波卡

波卡链 Polkadot 是一种异构的多链架构,旨在成为可扩展的异构多链框架,在确保安全和传输的基本功能下,通过非信任节点的激励机制,弱化内生绑定关系。 Polkadot 是由以太坊核心开发者推出的第三代公开无需授权的区块链科技,设计核心理念为即时拓展性和延伸性,旨在解决当今两大阻止区块链技术传播和接受的难题。 Polkadot 计划将私有链、联盟链融入到公有链的共识网络中,同时又能兼顾隐私及许可的防护措施,给予一个全新的交易层,并有机会将数百个区块链互相连接。 波卡链 Polkadot 提供基础的中继链 relay-chain,可以在其上托管大量可验证的全球一致的动态数据结构。这些数据结构被称为“并行”链或分支,尽管它们本身并不具有特定的需求。很多可验证的、全球动态同步的数据架构都建立在这个基础上,这些数据架构为平行链或者侧链。Polkadot波卡DOT波卡代币波卡生态查看更多
生态。

6 月 15 日,波卡先行网络 KusamaKusamaKusama

Kusama

Kusama 测试网,其标志是金丝雀,官方将其描述为 canary network,寓意为波卡链 Polkadot 上线前飞来探路的鸟儿,提前排除可能出现的问题,以确保主网上线顺利。 Kusama 将具备完整的功能,与波卡链 Polkadot 几乎一样,但不同的是 ,这一实验性网络在波卡主网上线后也不会消失,而是长期存在。 未来 Polkadot 网络的参与方,比如验证者节点、平行链团队、波卡生态工具的建设者们,都可以借助 Kusama 提前做好准备工作,充分进行测试。Kusama TokenKusamaKSM查看更多首次平行链插槽拍卖正式启动,意味着波卡生态也迈出真正的第一步:「平行链是波卡价值捕获的开始,而最大价值捕获可能来自波卡 DeFi 生态的增量市场」。

众所周知,在公链系统尤其是公链 DeFi 生态中,借贷协议扮演着底层基石的重要角色,为包括 DEX、利率协议、期权等在内的众多 DeFi 衍生赛道壮大发展提供资金体量的支撑,从而成为不可或缺的龙头组件需求,一如以太坊以太坊以太坊

以太坊

开放的分布式区块链应用平台,通过其专属加密货币 Ether 以太币提供去中心化的虚拟机,处理点对点合约。允许任何人建立和使用通过区块链技术运行的去中心化应用,没有任何欺诈、审查、第三方监管。 以太坊的概念首次在 2013 至 2014 年由维塔利克·布特林 Vitalik Buterin 受比特币启发后提出,旨在共同构建一个更全球化、更自由、更可靠的互联网。以太坊EthereumETHERC 20ERC-20ERC20ERC721ERC-721以太坊 2.0查看更多上的 AAVEAAVEAAVE

AAVE

AAVE 是一个芬兰语的单词,意为「幽灵」,代表 Aave 致力于为去中心化金融创建透明、开放的基础架构而努力。它曾经的主要产品是 ETHLend ,一个去中心化的以加密货币为抵押的借贷市场。AaveEthlendLENDAave V2查看更多
CompoundCompoundCompound

Compound

Compound 是首个从 Coinbase 获得风险投资的项目,也是 Coinbase 为促进区块链创新所做努力的一部分体现。 Compound 为放置在交易所和钱包的加密资产提供应有的利息。每种资产的利率会依据该资产的借款需求进行动态调整。Compound 希望吸引对冲基金、经验丰富的投资者和借贷者。实际上,Compound 能获得 Coinbase 的支持一点都不奇怪,因为该公司的技术与 Coinbase 正彻底改变传统金融的公司的理念保持一致。CompoundCOMP查看更多
和 BSC 上的 VenusVenusVenus

Venus

Venus Protocol 是一个基于币安链的货币市场协议,引入去中心化的借贷系统到币安智能链中,以便促进更快速、低成本、更广泛币种的交易。另外,基于币安智能链「Venus」还将铸造由一篮子 BEP-20 代币提供支持的去中心化稳定币 VAI。 Venus 可以看作为 MakerDAO 和 Compound 的混合体。Venus 协议是由 Swipe 开发。VenusXVSVenus Protocol查看更多
等。

Amara 是什么?

而作为建构在 Acala 之上的多链资产借贷服务提供商,Amara 专注于波卡 DeFi 生态的增量市场,具体包含了囊括「主流资产与长尾资产」的借贷产品、资产跨链协议 Mara-link 及 NFT、无损彩票、可变利率等一系列金融衍生品。

也即 Amara 的短期目标是成为波卡生态上最流行的借贷市场,并将尽可能多的资产引入波卡生态。

囊括「主流资产与长尾资产」的借贷产品

Amara 借贷产品囊括主流资产和长尾资产。众所周知,AAVE、Compound 包括 MarkerDAO 在内的 DeFi 借贷龙头出于风控考量,对借贷支持币种皆慎之又慎,所选都是经过时间和市场考研的主流资产,并未涉及优质的二线蓝筹资产或小币种等一系列长尾资产。

但相比 BTC、ETH 等主流资产的稳定表现,优质二线蓝筹资产市场某种程度上确实受到投资者追捧,用户往往会配置一定比例的小币种仓位,Amara 正是瞄准长尾资产借贷的可能需求,着眼于让用户在不动用主流资产的前提下借出优质蓝筹资产的考量,推出了囊括「主流资产与长尾资产」的借贷产品。

借贷市场的规模,与链上资产规模呈现很强的正相关关系。因此除了波卡生态内资产,Amara 致力于通过资产跨链协议 Mara-link 将更多优质资产引入波卡生态。

其它衍生品服务

以借贷市场为抓手,后续衍生金融服务的构建就都有了可能,Amara 的后续规划中包含了 NFT、无损彩票、预测市场等板块。

一言以蔽之,Amara 通过推出在主流资产之外的「长尾资产」借贷服务,同时借助跨链协议,尝试将更多的资产引入波卡生态,藉此打开跨链 DeFi 生态的想象空间。

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经济模型

Amara 的代币为 MARA,是平台权益和治理代币,代币总量为 1.5 亿枚。今年 4 月份,Amara 完成了种子轮融资,投资机构包括 Digital Renaissance Foundation,DFG、Chain Capital、PreAngel、Dragon Roark、Waterdrip Capital、BTX Capital、AngelONE 等数十家机构。

MARA 代币原始分配如下:

  • 4% 种子轮
  • 11% IDO 及战略私募轮,其中 IDO 的会占绝大部分。
  • 55% 挖矿奖励,借贷挖矿奖励占其中一部分。
  • 10% 生态奖励
  • 20% 团队

MARA 的使用场景主要有:

  • 社区治理:符合条件的 MARA 持有者可以就 Amara 发展提出建设性议案,所有 MARA 持有者享有 Amara 相应的投票权,Amara 设立动态激励机制提高用户的治理效率。
  • 债池额度:长尾资产借贷区域设置专门存贷额度上线,可以通过质押 MARA 获得更多借贷额度。
  • 保险 Staking:存入保险 Staking 中的 MARA,在特定紧急情况下用于风险保证金。
  • 资产增益:用户挖矿引入「流行性挖矿加速池」,持有 MARA 额度越多,可实现挖矿增益。
  • 风险保证金:Amara 平台收入部分 MARA 将用于购买高质量稳定资产,作为平台风险保证金,譬如 BTC/DOT/ETH/KSM/ACA 等。平台可以以这些资产为抵押,在资产安全前提下,从其他借贷平台借入资产,保证用户资产安全。
  • 资产提取:在提取用户资产时,vToken 的回收销毁需要一定量的 MARA 作为销毁费用。

产品与团队

Amara 借贷模块已经部署在 Acala Mandala TC6 测试网上面,首批开放了 USDT、ACA、BTC、DOT 等资产的存款和借贷,并在测试网上开启了借贷挖矿,用户通过存入借出操作可获得 MARA 奖励。

这些功能模块目前在内部测试,以进一步完善产品稳定性。待 Acala 主网上线后且稳定运行后,Amara 借贷模块会正式上线。

除 Amara 借贷模块,另一重点基础设施 Mara-link 的技术调研在 6 月初初步完成,6 月下旬会正式开启 Research。

Amara 团队成员来自中美两国,Amara CTO Simon 拥有计算机及金融双重学术背景,超过 15 年的开发和项目管理经验,曾负责多个热门项目的开发工作,拥有丰富的 DeFi 开发经验。

团队其他核心开发成员,有些是波卡早期代码贡献者,曾成功申请了 Web3 基金会 Grant,一直专注波卡生态。运营商务团队则来自 Penta、Nebulas、NewYork University 等项目和机构。

感想小结

从以太坊 DeFi 生态一年多来的发展来看,从 COMP 到 LINK,再从 UNI 到 MATIC,二线 DeFi「蓝筹」的崛起速度着实令市场侧目。

这也确实验证了 Amara 的「长尾战略」一定的合理性:在主流资产之外,致力于挖掘并满足长尾资产的借贷需求,同时以此为抓手积攒资金体量,进而衍生出基于波卡的全新跨链 DeFi 生态,无疑拥有足够的想象空间。

但才过不久的 5 月「Venus 大额坏账」事件中,巨鲸瞄准 XVS 作抵押资产的漏洞,通过拉抬价格借走并转移出去价值数亿美元的 BTC 和 ETH,无疑将长尾资产在借贷市场中流动性差、易被操纵的致命弱点暴露无遗,可谓血淋淋的前车之鉴。

从这个角度讲,Amara 长尾资产借贷及其背后的全新跨链 DeFi 生态愿景要想如愿实现,首要面临的难题便是如何在借贷参数与风控需求之间做出平衡,否则极易陷于「马太效应」和「坏账清算」这两个极端之间反复摇摆的困境。

对 Amara 而言,这无疑是个考验,恰如一根悬于两崖之间的钢丝,安全走过去便是新的广阔天地,但前提是有足够的实力去把握好平衡。

目前 Amara 借贷模块暂未正式上线,更多的机制设计还未披露,拭目以待。

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